股票600690:如何分析一只股票的未来涨幅空间 - 三兴期货直播间

股票600690:如何分析一只股票的未来涨幅空间

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1、股票600690:如何分析一只股票的未来涨幅空间

第一步:k线调整到以年为单位(单击右键-分析周期-年线),总k线不少于10根,也就是说公司上市经营历史不少于10年,每次年线收阴后都能大幅收阳的股票。

第二步:从财务报表里面找到“净资产收益率”这个指标,不小于15%,这个指标代表公司真正的盈利能力。所谓净资产就是总资产剔除负债后的净值,公司真正的价值。就好比你拿100元投资,一年赚了15元,那么这是公司真正赚的钱。这个指标肯定越高越好,一个公司的股价一年的涨幅凡是超过这个指标的,都是虚涨,最终市场会回归这个价值。

我们还是拿几个案例来加于说明,便于大家真正理解。

一、青岛海尔(股票代码:600690)

1、年化k线。

2005年股权分置改革后,股市市场化回归正常,青岛海尔上图红箭头部分回调之后都能出现大涨。具体如下表格:

2008年随着大盘青岛海尔大幅下跌78%后(第一根年化阴线)2009年出现了443%的暴涨,2010年继续大涨19%。2011年欧债危机导致股市下跌,青岛海尔出现44%的大幅调整(第二根年化阴线),之后2012年和2013年分别暴涨71%和58%。

2014年国内股市普遍不好,青岛海尔出现年化-3%的小幅调整(第三根阴线),之后2015年、2016年、2017年正收益,尤其2017年出现翻番的暴涨。

你看了这个数据分析后,会发现,每次什么危机和股灾对于一个经历过n轮回的优质公司来说都是浮云。相反每当这种情况下,别人恐惧抛出来的时候,就是你买入的最佳机会,可以说每次危机都是遍地黄金。我现在告诉你,上面的每个绿色年份的12月31日那天,我让你买这个股票,你敢买吗?请在留言里面大声告诉我!

记住:一个有着10年以上光辉经营历史的公司,不会因为你买入了突然公司经营不行了,一般情况这种概率极低,所以下次如果再出现负收益的年份,像这种股票就果断在12月31日建仓,然后安心持有。

至于什么时候卖出真的不重要,最好永远别卖出,比如:2008年你买入青岛海尔,中间起起伏伏你根本不去管它,持有到现在,总收益2067%,也就是20多倍的收益。所以价值投资的收益是论倍数的,不要被赚了百分之几十,甚至百分之几吓退,恐高,那是短线思维模式,一定要走出这个怪圈。

2、高净资产收益率。

青岛海尔的净资产收益率越来越高,如此好的公司根本不用担心跌下去了涨不上来。平均20%以上,高的时候超过30%,也就是说,市场不给青岛海尔高估,那么你长期持有它,年化收益也应该超过20%,超过巴菲特的平均收益,你已经是股神了,不要天天想着一夜暴富,天天涨停板,那是不现实的。

二、海康威视(股票代码:002415)

1、年化k线。

海康威视2010年上市后,股价一飞冲天,中间每次年化涨幅小的年份之后都是大涨,所以这个股票的业绩和成长性更好,可以说你任何时候都是买入的机会,如果在年中位置,发现相对于前一年的收盘价低了都是白捡钱的时候。虽然不到十点的经营历史,但是足于说明该公司的优质。2011年、2014年负收益后都是暴涨,具体看下表。

2、高净资产收益率。

海康威视的净资产收益高的吓人,最低也有23.98%,最高既然达到80.76%,这个已经不用多说了,好不好你们自己看。这也是我今天选择这种股票作为分析对象的主要原因,光看这一个指标已经把你亮瞎眼了。

相信你看到这里都能看懂了,不用我在赘述了。大家可以根据这两步来分析你手中的股票,值不值得长期价值投资,凡是不符合条件的,抓紧调仓换股,争取年年正收益。

最后,进入今天的主题分析:海康威视大涨的原因分析。

2010年5月上市到2017年12月底,总计7年7个月时间(见下图),总回报高达11倍,也就是1122%,算是绝对的牛股。

再看下图海康威视的年k线,总计7年中,年化亏损的只有2个年头(见下图红箭头地方),另外一个年头正收益6%,也是超过银行理财收益,其余都是50%以上正收益,如此好的收益一般人估计很难做到如此持续。历史数据证明,由于大势不好,出现年化负收益后,往往伴随之后的大涨,具体上面我们已经分析过。

我们还是从十大方面来全面评测,用数据说话:

1、有竞争力的公司。

第一,大背景方面,海康威视是国企,在互联网+大智能的环境下,有许多政府的单子(智能交通),与事业单位的合作(交研所、公安部),毕竟安防行业的敏感信息还是掌握在国企手中好一点,如果你留心观察的话,可以看到学校宿舍走廊里的监控摄像头都是海康的。

没有实力的话,永远站不住脚。

在监控这一块也有一定的实力,在科研团队建设方面,舍得投入,从2017年校招的人数与薪资状况就能看出来海康对科研的重视,高工资吸引了很多年轻富有活力的应届生,这正是企业发展强大动力。第三,安防行业,比较知名的就是海康和大华,大华正在渐渐被海康拉开差距,这个从营业收入和利润的数据也可以看出来。

2、产品单一,最好是一个产品打天下的公司。

产品集中度方面比较专注,主要是视频产品和视频服务,其中前段产品占了51.51%,整体产品专注度很高。摄像头依然是海康威视的核心业务,占比66%以上。作为安防老大,这是海康的立足之本。产品单一性方面只能算作基本符合。

3、低投入,高产出的公司。

科技企业的特征,不得不一直需要推出更高版本的新产品,加大研发投入,保持领先低位。作为技术密集型企业,海康威视将研发投入作为发展的重要驱动力,2016年技术人员达到9366人,占比46.8%,是行业内研发团队占比最高的公司之一。

从研发费用来看,2006年至2016年10年间,海康威视年均研发费用达到7.18亿元,其中2014年至2016年的研发费用分别为13.00亿元、17.23亿元、24.33亿元,同比增加41.09%、32.44%、41.26%。从研发费用占营业收入比例来看,从2006年至2016年10年间,研发费用占营业收入比例基本稳定在7%左右,高于行业平均水平,而研发投入的绝对数值在行业内属于领先地位。

海康威视研发投入增加带动营业收入及净利润实现同步增长。7%的研发占比成本,带来大幅营业收入和利润的上涨,算是小投入大产出,这条完全符合。

4、利润总额高,盈利确定性高的公司。海康威视历年的业绩情况如下:

年利润近8年来都是正收益,没有出现年度亏损,下表的利润总额最高达74亿,2017年的年报刚出来,利润总额更高达94亿,这算绝对利润超高的公司,盈利确定性高,双高完全符合这一条。

年利润增长率非常高,年年超高增长,这两年稍低,但是也超过25%,可以说大象依然在跑。

截至2018-03-01,6个月以内共有 22 家机构对海康威视的2017年度业绩作出预测; 预测2017年每股收益 1.02 元,较去年同比下降 16.87%, 预测2017年净利润 94.08 亿元,较去年同比增长 26.76%。2018年121亿、2019年155亿,继续高速增长。

5、净资产收益率高的公司。

看下面数据,近8年净资产收益率整体在20%以上,只有2007年80.76%,2016年34.56%,最低的2011年也有23.98%,这个数据算是绝对的超高,这一条完全符合。

6、高毛利率的公司。

主营业务的销售毛利率总体平均是42.72%,作为占比100%的主营业务有如此高的毛利,也算是暴利行业。这一条也是完全符合。

7、应收款少、预收款多的公司。

应收款随着营业收入的增长而增长,基本都能收回来,数据基本健康。

预收款随着营业收入增加而增加,数据比较健康,产品预订率比较好。

股东权益增长较快,股东权益(即净资产)=资产总额-负债总额

8、选择一个行业龙头的公司。

海康威视是中国最大的安防企业,主要提供安防产品及行业解决方案。这几年来,海康威视也提供物联网解决方案,面向全球提供监控产品。根据调查显示,2016年国内安防行业市场规模约1900亿人民币,其中视频监控类约占一半。而在视频监控这一细分领域,海康威视2016年营收是行业第二的近三倍,可以说是不折不扣的龙头位置。

对于ai方面,海康威视是否有未来?在2016年,海康威视正式宣布sdt安防大数据时代的到来,基于人工智能深度学习算法,对数据采集、分析挖掘和深入行业业务应用进行了深度建设。2015年海康威视推出了基于gpu和深度学习的人工智能中心产品。

2016年底,海康威视被安防领域权威媒体a&s评为世界安防企业50强之首。海康威视不能仅仅视作一家安防企业,从目前的官网来看,其标语也已经换成了“以视频为核心的物联网解决方案与数据运营商”。 赶上了ai风口的海康威视,虽然目前来看只在行业内默默地丰收,但这样下去其未来的想象空间非常大。

9、市盈率(pe)高的公司未必一定不好。

海康威视目前的动态市盈率是49倍,作为一家高科技高成长高业绩的公司,49倍的市盈率也不能算高。国外成熟市场的高科技企业普遍在50倍以上的市盈率。

10、选择小股本,巨人的品牌,行业老大的公司。

相比已经成长到3万亿人民币市值的腾讯和阿里,而且在香港和美国的成熟市场。海康威视目前4000亿人民币市值,未来的想象空间还很巨大。

毕竟光中国的安防市场目前就超过2000亿规模,海康威视2017年的总收入400亿左右,安防市场未来还有很大的成长空间,大华刚刚中标的新疆一个县的平安城市安防项目金额高达43亿元,中国有3000个县,这个市场规模吓死人。这条也算完全符合。

从十大方面来分析,海康威视只有一条基本符合,其它完全符合,可以算是一个优质的上市公司,但是他的经营历史还不足10年,科技行业的跨界竞争性很强,即使做到了绝对的行业龙头老大,也可能杀出一匹黑马来,这些都是潜在的风险。投资总归多少有点风险,总体已经确定性很高了,赶紧加入你的自选股,适当时机可以作为你的投资标的。

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